Halfgeleidergigant TSMC: een diepgaande duik in de basisprincipes en technische gegevens van zijn aandelen

We duiken in de halfgeleiderindustrie door ons te richten op één bedrijf dat deze volledig domineert: Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC). Het bedrijf is zo invloedrijk dat het voelt alsof je de hele sector analyseert. TSMC is een consistent onderwerp van gesprek voor investeerders en in optimistische discussies over de markt en AI in 2025.

TSMC is een cruciaal onderdeel van de halfgeleiderwaardeketen en produceert de meest geavanceerde chips, zoals die ontworpen door NVIDIA (NVDA) die nodig zijn voor het verwerken van AI-modellen. Daarom zullen we de basisprincipes en technische indicatoren opnieuw bekijken. Of je dit aandeel nu al jaren in bezit hebt of overweegt om het aan je portefeuille toe te voegen, dit bericht geeft je inzichten om weloverwogen beslissingen te nemen.

De indrukwekkende basisprincipes van TSMC

TSMC heeft onlangs geweldige cijfers bekendgemaakt, waardoor de aandelenkoers op de eerste handelsdag na de aankondiging met meer dan 5% is gestegen. Laten we de belangrijkste cijfers eens bekijken:

Winstgroei: De kwartaalwinst steeg met 57% en bereikte meer dan $ 11 miljard. Deze groei onderstreept de efficiënte bedrijfsvoering en de robuuste vraag naar chips.

Omzetverdeling:

• 51% van hun chips is bestemd voor datacenters.
• 37% is bestemd voor smartphones.
• Slechts 6% is bestemd voor de auto-industrie, inclusief elektrische voertuigen.

Het dalende omzetaandeel van China (van 16-17% voorheen naar 10%) weerspiegelt geopolitieke spanningen. Toch biedt de zware blootstelling van TSMC aan Noord-Amerika (65% van de netto-omzet, met Apple en NVIDIA als belangrijkste klanten) een stabiele omzetbasis.

Investeren voor groei: TSMC is van plan om $ 42 miljard te investeren in nieuwe fabrieken, waaronder projecten in Arizona, Japan en Duitsland. Deze investeringen positioneren het bedrijf om te voldoen aan de stijgende wereldwijde vraag naar chips, die naar verwachting jaarlijks met 40% zal groeien.

Brutomarges: Ondanks een lichte daling van 59% naar 58% in het afgelopen kwartaal, blijft TSMC zeer winstgevend. De CEO heeft verklaard dat het handhaven van een brutomarge boven de 60% onrealistisch is, maar onnodig voor aanhoudend succes.

Toekomstperspectief: TSMC voorspelt een omzetgroei van 25% dit jaar en 20% per jaar in de komende zes jaar. Met een groeiende markt en geavanceerde technologie lijkt het bedrijf goed gepositioneerd om te profiteren van trends in de sector.

Zie voor meer informatie onze diepgaandere analyse over of AI een bubbel is of niet.

Waarderingsperspectief

Met een aandelenkoers boven de $ 200, handelt TSMC tegen ongeveer 30 keer de winst (met een winst per aandeel van $ 7 in het afgelopen jaar). Hoewel niet goedkoop, is deze waardering redelijk voor een marktleider die 90% van de geavanceerde chipproductie controleert. De monopolistische macht van het bedrijf, in combinatie met het groeitraject van de sector, maakt het een aantrekkelijke langetermijninvestering.

Technische analyse-inzichten

Hoewel fundamentele gegevens ons vertellen wat we moeten kopen, helpt technische analyse ons te beslissen wanneer. Hier is een overzicht van de recente prijsbewegingen van TSMC:

1. Kandelaargrafiek: De dagelijkse kandelaars van TSMC weerspiegelen de reactie van de markt op nieuws en gebeurtenissen in de afgelopen 4,5 jaar. De recente prijsstijging boven het 50-daags voortschrijdend gemiddelde ($216) geeft een bullish momentum aan.
2. Voortschrijdende gemiddelden: Het 50-daags voortschrijdend gemiddelde toont kortetermijntrends. Door de 30-daags en 90-daags gemiddelden te vergelijken, worden langetermijntrends benadrukt. Omdat het 30-daags gemiddelde boven het 90-daags gemiddelde blijft, is de opwaartse trend intact.
3. Relatieve sterkte-index (RSI): RSI meet of een aandeel overgekocht (boven 70) of oververkocht (onder 30) is. Momenteel bevindt de RSI van TSMC zich in het midden, wat suggereert dat het aandeel in geen van beide richtingen overbelast is.
4. Trendlijnen: Door trendlijnen te tekenen van 2022 tot vandaag, wordt een duidelijk opwaarts traject onthuld. TSMC brak onlangs door een weerstandsniveau van bijna $ 205, wat zijn optimistische vooruitzichten versterkte.

Belangrijkste punten voor investeerders

Of u nu een langdurige investeerder bent of nieuw bent bij TSMC, hier leest u hoe u deze analyse kunt gebruiken:

1. Als u TSMC bezit: u zit waarschijnlijk op aanzienlijke winsten, vooral als u tijdens de dip in 2022 hebt gekocht. Gebruik technische indicatoren zoals RSI en voortschrijdende gemiddelden om te beoordelen of u moet vasthouden of gedeeltelijke winst moet nemen.
2. Als u overweegt om te kopen: de huidige prijs is niet goedkoop, maar de dominante positie en het groeipotentieel van TSMC maken het een sterke kandidaat voor langetermijnportefeuilles. Overweeg om te wachten op een terugval naar lagere niveaus voor een beter instappunt.
3. Sectorinzichten: de halfgeleiderindustrie staat op het punt om enorm te groeien, gedreven door de vraag naar AI, datacenters en elektrische voertuigen. TSMC’s investeringen in geavanceerde fabs zorgen ervoor dat het een belangrijke speler zal blijven.

Zie voor meer onze analyse van Markthoogtepunten 2024 en betaalbare 2025: Topsectoren, aandelen en verrassingen.

Als u meer wilt weten over fundamentele en technische analysetechnieken, raden wij u aan onze cursus te volgen via de Academy For Investors.

Het AI-technologieoptimisme dat we hebben geïdentificeerd, biedt potentiële kansen voor aanhoudende groei, maar brengt beleggers ook risico’s van overwaardering en volatiliteit met zich mee. Diversifieer verstandig, bijvoorbeeld door Exchange Traded Funds (ETF’s) te gebruiken om uw blootstelling direct te verminderen, beschikbaar op de handelsplatformen die we onze klanten aanbieden.

Blijf op de hoogte, bijvoorbeeld door ons YouTube-kanaal te volgen voor de nieuwste marktinzichten.

Om de vlogversie van dit artikel te bekijken, bekijk dan ons YouTube-kanaal en zorg ervoor dat u het leuk vindt en u abonneert!