Is er een crisis op de staalmarkt?

Als belegger en marktexpert let ik altijd op signalen uit verschillende sectoren om te zien waar kansen liggen of waar risico’s opdoemen.

De staalmarkt, een hoeksteen van de wereldeconomie, heeft me de afgelopen maanden beziggehouden. De prijzen van staal zijn in vrije val geraakt. Vijftien maanden geleden stond de prijs nog rond de $120 per ton, maar nu schommelt hij rond de $95. Dit is geen kleine dip, en de zorgen zijn enorm, vooral vanuit China. De president van Baowu Steel, de grootste producent ter wereld, waarschuwde zelfs dat we afstevenen op een crisis die zwaarder kan zijn dan die van 2008 en 2015.

Wat drijft deze crisis op de staalmarkt?

Een blik op China geeft ons het antwoord. De vastgoedmarkt daar is volledig ingestort. Ik heb dit eerder gezien: de staalmarkt fungeert als een barometer voor bredere economische trends. En als de vraag in China opdroogt, heeft dat wereldwijde gevolgen. Afgelopen woensdag daalde de staalprijs met 3% in één dag – een teken dat we een zware winter tegemoet gaan.

Wat de situatie nog zorgwekkender maakt, is dat er een overschot aan staal ligt in de Chinese havens, met weinig tot geen vraag. De verwachtingen voor dit jaar waren aanvankelijk positief, maar het is nu duidelijk dat de vraag veel lager is dan gehoopt.

Wat betekent dit voor ArcelorMittal?

Ik houd ArcelorMittal, een van de grootste staalbedrijven ter wereld, nauwlettend in de gaten. Ze hebben het zwaar. Dit kwartaal rapporteerden ze veel lagere winsten: de winst per aandeel daalde van €2,23 in Q2 vorig jaar naar slechts €0,63. Dit komt niet als een verrassing, aangezien analisten dit al hadden voorzien. Toch staat de koers nu rond de €20, aanzienlijk lager dan het gemiddelde koersdoel van €29.

Er zijn ook problemen met valutahedging. Hoewel het bedrijf dit risico probeert te beheersen, was het deze keer niet succesvol. Maar ondanks deze tegenvallers is ArcelorMittal nog steeds een krachtpatser in de sector, wat kansen biedt voor beleggers die op zoek zijn naar langetermijnwaarde. De balans is sterk, en het dividendrendement ligt op een solide 2%.

Mijn conclusie voor beleggers

Dergelijke marktschommelingen bieden altijd mogelijkheden voor degenen die durven. Hoewel de staalmarkt momenteel onder druk staat, kunnen aandelen zoals die van ArcelorMittal op lange termijn interessant worden. Met een sterke balans, een cyclisch karakter en een stevige positie in de wereldwijde staalindustrie, kan een investering lonen zodra de markt zich herstelt.

Als u overweegt in te stappen, zou ik zeker kijken naar de optie om uw posities te hedgen of gebruik te maken van opties. Door de volatiliteit van de staalmarkt kunnen premies hoog zijn, maar dit biedt ook kansen. De markt staat nu op rood alarm, maar voor de scherpe belegger betekent dit dat er mogelijkheden zijn.

Natuurlijk is dit geen individueel advies, maar meer een persoonlijke blik op de markt. Houd altijd de bredere economische trends in de gaten en zorg ervoor dat uw portefeuilles divers blijven.

Volgende week

Volgende week duiken we dieper in de energiemarkt en hoe deze de wereldwijde supply chains beïnvloedt. Tot dan!