El oro y las materias primas ocupan un lugar central en Hugo Investing en Marbella

¿Qué implican para los inversores privados el cambio en las dinámicas de poder y el aumento de la deuda nacional? Esta fue la cuestión central del seminario en neerlandés organizado por Hugo Investing el 21 de octubre en Marbella. El ponente invitado, Willem Middelkoop, compartió su visión sobre el sistema monetario internacional y el mercado de materias primas. Por su parte, Kaspar Huijsman, fundador y director ejecutivo de Hugo Investing, vinculó estos temas económicos con ejemplos concretos para los inversores.

El evento reunió dos perspectivas: Middelkoop analizó los cambios subyacentes a las noticias diarias del mercado, mientras que Huijsman se centró en cómo los inversores pueden aprovechar dicha información. De este modo, Hugo ofreció un espacio tanto para una visión particular del mercado como para explicar el funcionamiento de diversos instrumentos de inversión.

El oro en un mundo cambiante

Middelkoop, autor de The Big Reset y fundador del Commodity Discovery Fund, situó los acontecimientos en una perspectiva histórica. La conferencia de Bretton Woods de 1944 sirvió como un importante punto de partida en su narrativa sobre el orden financiero internacional y la posición del dólar estadounidense.

Su premisa central: los cambios en el poder económico y geopolítico afectan la forma en que los países administran sus reservas financieras. En su opinión, el oro desempeña un papel cada vez más importante en esta dinámica. La presentación destacó las compras de oro por parte de los bancos centrales, así como el movimiento de China alejándose de los bonos del Tesoro estadounidense y acercándose al oro.

Un gráfico mostrado durante el evento comparó la proporción del oro con la de los bonos del Tesoro de Estados Unidos en las reservas de los bancos centrales mundiales. Según los datos citados del BCE de finales de 2025, esas participaciones se situaban en el 27 y el 22 por ciento, respectivamente. Middelkoop utilizó estos acontecimientos para respaldar su perspectiva sobre un sistema monetario cambiante.

También se cubrieron el aumento de la deuda nacional estadounidense y la relación entre las tasas de interés y la inflación. Para Middelkoop, estos temas están estrechamente relacionados con el mantenimiento del poder adquisitivo. Advirtió sobre un escenario en el que la próxima crisis financiera impactará principalmente a los gobiernos. Según él, la creación de nuevo dinero para hacer frente a estos problemas podría erosionar aún más el poder adquisitivo. Partiendo de esta expectativa, destacó los activos que no se pueden crear fácilmente de la nada, representando su visión personal sobre posibles desarrollos futuros.

Las materias primas como activo estratégico

Del oro, Middelkoop pasó a los metales críticos. Su tesis es que las materias primas se están convirtiendo cada vez más en herramientas en los conflictos geopolíticos, impactando directamente la independencia económica de las naciones.

El cobre ilustró la tensión entre la demanda futura y la oferta disponible. Una imagen de la presentación contrastaba los 700 millones de toneladas de cobre producidas en la historia de la humanidad con una necesidad estimada de 1.400 millones de toneladas de cobre nuevo para lograr emisiones netas cero para 2050. Esta estimación destacó la magnitud de la tarea según la fuente proporcionada.

Middelkoop también explicó cómo su Commodity Discovery Fund se posiciona en el mercado de materias primas. El desglose presentado entre las fases de inversión consistió en un 40 por ciento de exploración, un 30 por ciento de desarrolladores y un 30 por ciento de productores y transmisores. Según la presentación, desde su fundación en 2008 se han adquirido más de 75 empresas de la cartera.

Además de las oportunidades, se describieron riesgos explícitos. La presentación identificó riesgos de mercado, concentración y liquidez, así como los riesgos de una debida diligencia limitada. Especialmente en el caso de las empresas de exploración más pequeñas, los bajos volúmenes de negociación pueden dificultar la creación o liquidación de posiciones.

De la visión económica a ejemplos concretos

En la sección final, Huijsman llevó la conversación al inversor privado. La inflación y las tasas de ahorro fueron el punto de partida: ¿qué efecto tiene tener efectivo en el poder adquisitivo cuando las tasas de interés van por detrás de la inflación?

Uno de sus ejemplos fue un bono del gobierno holandés a corto plazo como alternativa a una parte del efectivo disponible. Además, se discutieron los ETF de ciberseguridad y energía como clases de activos distintas. La presentación vinculó la ciberseguridad con ejemplos del mundo real de importantes ciberataques y su impacto en las empresas.

El último ejemplo de las diapositivas se centró en la venta de opciones de compra cubiertas sobre acciones que un inversor ya posee. En esta estrategia, el inversor recibe una prima a cambio de la obligación de vender las acciones subyacentes a un precio de ejercicio acordado según los términos de la opción. La presentación utilizó BESI como ejemplo práctico. Estos diversos instrumentos sirvieron como ejemplos educativos, no como recomendaciones individuales.

Atención personalizada y experiencia en Hugo

Con este evento, Hugo Investing llevó los temas económicos internacionales a su lugar de encuentro en la Milla de Oro. El corredor regulado combina el acceso a tres plataformas comerciales con soporte local. Según la presentación de la empresa, el equipo posee en conjunto más de 70 años de experiencia trabajando con inversores.

El seminario destacó el papel que juega el contacto personal en este enfoque: los inversores pueden escuchar una perspectiva del mercado directamente del orador y hacer preguntas sobre los temas que les preocupan. Hugo combinó eficazmente el análisis de un orador invitado con la educación financiera para inversores de habla holandesa en la Costa del Sol.

Más información: hugoinvesting.com/nl

Willem Middelkoop y Commodity Discovery Fund le agradecen su asistencia a Hugo Investing. Si se perdió el código QR durante la presentación, aún puede ver nuestra información a través de este enlace.

El evento fue de carácter informativo y educativo. Las opiniones del orador invitado no reflejan necesariamente las opiniones de Hugo Investing. La inversión implica riesgos, incluida la posible pérdida de capital.