Aspectos destacados del mercado para 2024 y perspectivas para 2025: principales sectores, acciones y sorpresas
Al finalizar 2024, es el momento perfecto para reflexionar sobre el desempeño del mercado en 2024, analizar las tendencias clave y compartir información del año pasado. Haremos un resumen del año con seis temas clave y analizaremos nuestra perspectiva sobre lo que se avecina para los mercados en 2025 que es importante para ustedes como inversores.
Aspectos destacados del desempeño del mercado
2024 fue un año destacado en múltiples clases de activos, caracterizado por rendimientos impresionantes:
- S&P 500: el índice aumentó un +25%, lo que refleja fuertes ganancias corporativas y una economía estadounidense resistente. Los principales sectores que contribuyeron a este crecimiento incluyeron tecnología, atención médica y finanzas.
- Oro: los precios del oro aumentaron un +33%, impulsados por las incertidumbres geopolíticas y las preocupaciones por la inflación. Esto destacó su papel continuo como activo de refugio seguro.
- Bitcoin: la criptomoneda tuvo un año estelar pero volátil, con un aumento del +136% en el precio del bitcoin. Los desarrollos regulatorios favorables, como los ETF de Bitcoin, y un sentimiento de riesgo entre los inversores desempeñaron un papel importante en su repunte.
Nos centramos en sectores en lugar de acciones individuales, ya que ofrecen oportunidades más amplias y estables a las que los inversores pueden obtener exposición a través de fondos cotizados en bolsa (ETF). A continuación, se muestran algunos aspectos destacados del sector:
- Ciberseguridad: con una ganancia del +30%, este sector se benefició del aumento de las amenazas cibernéticas y la creciente importancia de la seguridad digital para las empresas y los gobiernos.
- Computación en la nube: aunque un poco menos sólida, la computación en la nube aún registró un sólido +20%, impulsado por la transformación digital en curso de las empresas.
- Semiconductores: la estrella del año con un +37%, los semiconductores impulsaron los avances de la IA, los centros de datos y la electrificación de los vehículos. Cabe destacar que el ETF VanEck Semiconductor reflejó el crecimiento del sector, demostrando su sólido potencial.
Cabe destacar que Nvidia Corp (NVDA) fue un claro líder, creciendo un increíble 185% este año, de $48 a $137. Esto coincide con las predicciones de un crecimiento anual del sector de la IA del 37 % durante los próximos 5 a 6 años. De manera similar, el Fondo de Inteligencia Artificial de Polar Capital ganó un 36 %, lo que subraya la promesa del sector.
Recortes de tipos de interés más lentos de lo esperado
Uno de los factores que influyeron en el desempeño del mercado en 2024 fue el ritmo más lento de los recortes de tipos de interés. Después de las agresivas subidas de tipos en 2022 y 2023 para combatir la inflación, los mercados anticiparon una flexibilización más pronunciada en 2024 y se quedaron decepcionados. Sin embargo, los bancos centrales, en particular en Estados Unidos y Europa, adoptaron un enfoque cauteloso, priorizando la estabilidad económica sobre las expectativas del mercado.
Las principales razones del retraso incluyen:
- Presiones inflacionarias persistentes: a pesar de los éxitos iniciales en la contención de la inflación, las persistentes presiones de costos en los mercados energético y laboral hicieron que los responsables políticos se mostraran cautelosos a la hora de flexibilizar demasiado rápido, lo que podría reavivar la inflación.
- Mercados laborales resilientes: los datos de empleo se mantuvieron sólidos en las principales economías, lo que redujo la urgencia de que los bancos centrales estimulen el crecimiento mediante recortes agresivos de las tasas.
- Divergencia económica mundial: si bien la economía estadounidense mostró resiliencia, Europa enfrentó un crecimiento más lento y la recuperación de China flaqueó. Esta divergencia complicó las acciones de política monetaria coordinadas y condujo a un enfoque mesurado.
Los recortes de tasas más lentos de lo esperado afectaron a los mercados de diferentes maneras:
- Mercados de bonos: el ritmo más lento de los recortes de tasas resultó en un desempeño moderado para los bonos, ya que los rendimientos se mantuvieron más altos durante más tiempo de lo previsto, lo que perjudicó a los mercados nacionales con un alto nivel de deuda, como Francia. Sin embargo, esto ofreció oportunidades para los inversores centrados en los ingresos.
- Renta variable: ciertos sectores, como la tecnología y el consumo discrecional, enfrentaron vientos en contra debido a los elevados costos de endeudamiento.
- Mercados de divisas: el dólar estadounidense mantuvo su fortaleza frente a otras monedas importantes, ya que los diferenciales de tasas de interés se mantuvieron amplios.
A medida que avanzamos hacia 2025, se espera que los bancos centrales mantengan su postura cautelosa. Si bien es probable que se produzcan recortes moderados de las tasas, cualquier aceleración dependerá de que se observen evidencias más claras de enfriamiento económico y una inflación moderada.
Fuente: BCE

La sacudida del mercado japonés
Japón tuvo un año turbulento, marcado por acontecimientos importantes en agosto. El 5 de agosto, los mercados mundiales sufrieron una fuerte caída del 28%, seguida de una caída del 12% en un día, una de las caídas diarias más significativas de la historia reciente. La rápida recuperación del día siguiente subrayó la volatilidad de los mercados japoneses.
Estas fluctuaciones se debieron a cambios en la política monetaria. Los inversores japoneses comenzaron a deshacer operaciones de carry trade, redirigiendo fondos de bonos y acciones estadounidenses como Nvidia a activos nacionales a medida que Japón subía las tasas de interés. A pesar de los desafíos, el mercado japonés cerró el año con un sólido desempeño del +22%. Este desempeño destaca la resiliencia de la economía japonesa y su capacidad para adaptarse a las condiciones financieras cambiantes.

La crisis económica de Alemania
Alemania, la mayor economía de Europa, se enfrenta a una grave crisis económica en 2024, marcada por un crecimiento cercano a cero, sectores tradicionales en dificultades como el de la automoción y desafíos para adoptar e invertir en nuevas tecnologías. Sectores clave como el de la automoción, el acero y la maquinaria están teniendo un rendimiento inferior, con un aumento de las quiebras y el desempleo que agrava la recesión. Las iniciativas gubernamentales y la inversión para apoyar la industria manufacturera se han visto bloqueadas debido a obstáculos políticos y presupuestarios, y los retrasos en proyectos como la producción de vehículos eléctricos y las inversiones en tecnología profundizan aún más la crisis.
Vea nuestro análisis completo de la crisis económica de Alemania en 2024.
Principales valores
El año también vio resultados extraordinarios de acciones individuales:
- Genetics Holdings Corporation (WGS): esta empresa de biotecnología especializada en pruebas de ADN para la salud preventiva vio cómo sus acciones subían un 2800%, de 2,64 dólares a 78 dólares. Su éxito subraya el creciente interés en la medicina personalizada y las soluciones de atención sanitaria predictiva.
- MicroStrategy (MSTR): conocida por sus importantes tenencias de Bitcoin, las acciones de la empresa se dispararon un 530%. Con más de 423.000 Bitcoins en sus libros, su rendimiento sigue estando estrechamente ligado a las tendencias de las criptomonedas. La apuesta de la empresa por Bitcoin ha demostrado ser lucrativa en 2024, lo que destaca aún más el potencial del activo como reserva de valor.
Resumen de las materias primas
2024 trajo resultados mixtos en el mercado de materias primas:
- Cacao: con un asombroso rendimiento del +53%, los precios del cacao alcanzaron un máximo de 12.000 dólares antes de establecerse en 9.600 dólares. Los problemas de suministro en África, incluidas las malas cosechas y los problemas climáticos, hicieron subir los precios. Sin embargo, el largo plazo para que maduren las nuevas plantas (alrededor de cinco años) sugiere que las limitaciones de suministro pueden persistir. Consulte nuestro análisis completo sobre el comercio del cacao en 2024.
- Arroz: por el contrario, los precios del arroz cayeron un -24%, lo que refleja un año de exceso de oferta y reducción de la demanda mundial. Esta disparidad subraya la variabilidad inherente a los productos agrícolas.
- Acero: después de una caída del 30% a mediados de año debido al enfriamiento del mercado inmobiliario de China, los precios del acero se recuperaron un 20% más adelante en el año. Esta recuperación fue impulsada por una mayor demanda de la India y las preocupaciones sobre posibles aranceles. El acero sigue siendo un barómetro de la infraestructura global y la actividad industrial. Consulte nuestro artículo completo sobre Crisis y oportunidades del mercado del acero 2024/5.
Qué esperar en 2025
Desde el mercado de 2024, miramos hacia 2025, varias tendencias están preparadas para dominar:
- Inteligencia artificial: la IA continúa revolucionando las industrias, con un crecimiento anual esperado del 37%. Esto incluye avances en el procesamiento del lenguaje natural, el aprendizaje automático y la robótica. Consulte nuestro artículo completo sobre El panorama de la inversión en IA, ¿burbuja de IA o no?.
- Semiconductores: se espera que los actores clave como Nvidia mantengan un fuerte impulso, impulsado por la creciente demanda de hardware relacionado con la IA y vehículos eléctricos.
- Mercados emergentes: la expansión económica y el desarrollo de infraestructura de la India la posicionan como un mercado crítico para el crecimiento, con sectores como la tecnología y la manufactura que se espera que prosperen.
- Materias primas: el cacao y otros productos agrícolas pueden experimentar una mayor volatilidad, mientras que los metales como el acero seguirán siendo sensibles a los cambios en la demanda global y las políticas arancelarias.
- Impactos geopolíticos: las tensiones geopolíticas en curso y los cambios de políticas darán forma a la dinámica del mercado, lo que requiere que los inversores se mantengan atentos y adaptables.
La información es la primera clave para el éxito en 2025
En 2025, es esencial que usted, como inversor, evalúe la exposición de su cartera a la dinámica del mercado determinada por las tendencias de marketing. Estas tendencias del mercado que hemos identificado presentan oportunidades y riesgos. Diversifique sabiamente, por ejemplo, mediante el uso de fondos cotizados en bolsa (ETF) para reducir instantáneamente su exposición, disponibles en las plataformas de negociación que ofrecemos a nuestros clientes.
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¡Les deseamos a todos los inversores un 2025 exitoso! Opere con seguridad.

Kaspar Huijsman
Kaspar es un inversor apasionado conocido por su análisis exhaustivo de las noticias y la dinámica del mercado. Con más de 25 años de experiencia en el mundo financiero, nunca se basa en medias verdades y siempre prioriza el conocimiento.
«Una inversión en conocimiento genera los mejores intereses».
— Kaspar Huijsman
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