Het aandeel Apple heeft een groot probleem. En dat u moet u weten voordat u besluit het aandeel te kopen of wanneer u het aandeel in uw portefeuille heeft.
Daar zijn ze dan: de nieuwe producten van Apple
Woensdag 7 september jl. bracht Apple weer met veel bombarie haar nieuwe producten op de markt. Maar, zoals altijd, valt dat tegen. Waarom? Aan de ene kant omdat de bombarie te groot is…..er wordt dus een te hoge verwachting geschapen. Maar – aan de andere kant – verbetert Apple elk jaar haar producten maar een klein beetje. Ik denk dat Apple al lang een Iphone kan maken waarbij de batterij nooit leegraakt, die je kunt opvouwen tot een postzegel en in je binnenzak kunt steken. Net zoals Philips 100 jaar geleden al een gloeilamp kon maken die niet stuk ging….
De beurskoers van Apple
Rond de dag waarop Apple haar nieuwe producten bekend maakte, bewoog de beurskoers van Apple niet veel. Kijken we dit terug, dan geldt dit altijd voor de afgelopen jaren.
Maar, dit jaar heeft de koers wel wat gedaan, namelijk op januari moest u voor 1 aandeel Apple 180 dollar betalen en op het moment van schrijven is dat ongeveer 155 dollar. Is dit gek? Nee helemaal niet, want gezien heel veel aandelen van grote vergelijkbare bedrijven, doet Apple het dit jaar zo gek nog niet. Helemaal als u in de eurozone leeft – en dat doet u waarschijnlijk – dan had u tov 1 januari van dit jaar een koerswinst op de dollar van ongeveer 12% gehad, dus dan ziet het plaatje er nog beter uit.
Kijken we verder naar de koers van Apple over een langere periode, bijvoorbeeld vanaf 2012 dan zie je een hele mooie stijgende lijn. Die begon op een koers van 15 dollar…… Vooral de laatste twee jaren waren er wat heftigere uitslagen, die – en dat zal u niet verbazen – begonnen zijn bij het begin van de coronacrisis.
Ook de prestaties van Apple waren de afgelopen 10 jaar goed; hogere omzetten en meer winsten!
Maar, Appels geld is heel snel aan het opraken
Veel mensen zullen weten dat Apple een van de bedrijven is in de wereld die heel veel cash op de balans heeft staan. Zo hielden zij eind 2019 nog ruim 100 miljard dollar in cash aan. Bij de laatste rapportage, eind juni van dit jaar, was dat geslonken tot onder de 50 miljard dollar. Wat is er aan de hand….?
Wat is er aan de hand?
De huidige CEO van Apple Tim Cook heeft in 2011 het stokje overgenomen van Steve Jobs. Daar waar Jobs een grote focus had op de producten, zo heeft Cook vanaf zijn overname zich voor een groot deel gericht op de bedrijfseconomische activiteiten. Daarbinnen heeft hij op grote schaal een ‘aandelen-inkoop-programma’ uitgerold. Hierbij kopen bedrijven aandelen op waardoor de omzet en winst per aandeel omhooggaat. Immers, er zijn minder uitstaande aandelen op de markt. Het geld van Apple raakt dan ook op aan het inkopen van haar eigen aandelen. Zo hadden ze 10 jaar geleden nog 16,7 miljard aandelen in de markt uitstaan. Inmiddels is dat aantal gezakt naar ‘slechts’ 10 miljard aandelen. Met het geld dat ze nu nog beschikbaar hebben kunnen ze ongeveer nog 4% opkopen van dat aantal.
U zult begrijpen dat de relatieve cijfers van Apple erg sterk beïnvloed zijn hierdoor de afgelopen jaren. Immers de groei van de winst per aandeel is voor een groot deel sterk geweest doordat het aantal aandelen met zon 40% is gedaald. Bovendien, doordat het geld begint op te raken, komt de komende jaren de groei van de winst per aandeel, sterk onder druk te staan!
Gaat de Appel ver van de boom vallen?
Het aandeel Apple heeft een groot probleem, met name dat de winsten per aandeel over de afgelopen 10 jaar extreem sterk beïnvloed werden doordat Apple op grote schaal zijn aandelen heeft opgekocht. Dat zullen ze de komende 10 jaar niet meer kunnen doen omdat het geld bijna op is.
Wil het aandeel de komende jaren niet vallen, dan moeten ze hun producten veel sneller innoveren zodat hun absolute verkopen en daarmee hun omzet en winst sterk zullen stijgen.
Wees hiervan bewust en neem het mee in uw overwegingen!
Trade Safe
De informatie in dit artikel mag niet worden geïnterpreteerd als individueel beleggingsadvies. Hoewel Hugo deze pagina’s samenstelt en onderhoudt op basis van betrouwbare bronnen, kan Hugo niet garanderen dat de informatie juist, volledig en actueel is. Alle informatie die uit dit artikel wordt gebruikt zonder voorafgaande verificatie of advies, is op eigen risico. Wij raden u aan alleen te beleggen in producten die passen bij uw kennis en ervaring en niet te beleggen in financiële instrumenten waarvan u de risico’s niet begrijpt.