Een fortportefeuille opbouwen: defensieve aandelen 2025 die sterk staan ​​in handelsoorlogen

Recente geopolitieke ontwikkelingen in 2025 hebben tarieven en handelsoorlogen opnieuw in de schijnwerpers gezet. De Amerikaanse president Donald Trump kondigde onlangs een tarief van 25% aan op de EU, 25% op alle staalimporten en 10% op China, met andere landen zoals Canada en Mexico in zijn vizier, wat de discussies over de impact van deze economische maatregelen op de wereldwijde markten weer aanwakkerde. Terwijl degenen die in verschillende sectoren en markten investeren zich schrap zetten voor mogelijke negatieve prijsbewegingen, blijven sommige defensieve aandelen grotendeels onaangetast door deze spanningen, waardoor ze aantrekkelijk zijn voor investeerders die op zoek zijn naar stabiliteit.

In dit artikel onderzoeken we een selectie van defensieve aandelen in 2025 die kunnen dienen als defensieve inzetten voor investeerders en die blootgestelde posities kunnen afdekken te midden van escalerende handelsgeschillen. Deze bedrijven opereren binnen hun lokale markten, waardoor ze worden beschermd tegen grensoverschrijdende tariefrisico’s, waardoor ze uitstekende kandidaten zijn voor een “fortportefeuille”-strategie.

Waarom investeren in defensieve aandelen in 2025

Wanneer tarieven worden opgelegd, hebben industrieën die sterk afhankelijk zijn van import en export vaak last van volatiliteit. Bedrijven met een sterke binnenlandse focus, veerkrachtige vraag en minimale blootstelling aan internationale handel doorstaan ​​deze stormen echter doorgaans beter. Defensieve aandelen, met name die in sectoren als financiële dienstverlening, gezondheidszorg en essentiële consumptiegoederen, bieden een bescherming tegen marktturbulentie.

We hebben vier bedrijven geïdentificeerd die in verschillende regio’s en industrieën aan dit profiel voldoen.

1. Greggs, Verenigd Koninkrijk (GRG:xlon)

Greggs, een in het Verenigd Koninkrijk gevestigde bakkerijketen die in 1951 werd opgericht, is getransformeerd van een traditionele bakkerij tot een dominante speler op de markt voor ‘food on-the-go’. Het bedrijf heeft zijn ontbijt- en snackaanbod uitgebreid en tegelijkertijd de openingstijden aangepast om tegemoet te komen aan drukke forenzen. In tegenstelling tot retailers die sterk afhankelijk zijn van geïmporteerde goederen, haalt Greggs de meeste ingrediënten uit eigen land.

Belangrijkste hoogtepunten:

• Exploiteert meer dan 2500 winkels in het Verenigd Koninkrijk.
• Wordt verhandeld tegen 15 keer de winst, waardoor het redelijk gewaardeerd is.
• Succesvol gekanteld naar on-the-go food-aanbiedingen, wat de inkomstenstromen heeft vergroot.
• Heeft zijn voetafdruk uitgebreid in grote winkellocaties, waaronder een flagshipstore in Primark.

Omdat Greggs actief is in het VK en niet afhankelijk is van internationale handel, blijft het geïsoleerd van tariefgerelateerde verstoringen. Het is een defensief aandeel met een consistente consumentenvraag, ongeacht geopolitieke ontwikkelingen.

2. Redeia Corporacion (voorheen Red Eléctrica), Spanje (RED:xmce)

Voor investeerders die op zoek zijn naar stabiliteit in de nutssector, biedt Red Eléctrica een aantrekkelijke kans. Dit Spaanse energiebedrijf, opgericht in 1985, richt zich uitsluitend op elektriciteitstransmissie, waarbij een aanzienlijk deel van de inkomsten afkomstig is van binnenlandse activiteiten.

Belangrijkste hoogtepunten:

• 57% van de elektriciteit in Spanje komt nu uit hernieuwbare bronnen, waardoor Red Eléctrica een belangrijke speler is in de overgang naar groene energie.
• De Spaanse overheid heeft een belang van 20% in het bedrijf, wat zorgt voor regelgevende stabiliteit.
• Internationale activiteiten zijn gericht op Latijns-Amerika (Peru, Chili en Brazilië), waarbij directe Amerikaanse tariefrisico’s worden vermeden.
• Het bedrijf handhaaft een consistente dividenduitkering, waardoor het aantrekkelijk is voor op inkomsten gerichte investeerders.
• Wordt verhandeld tegen € 16,55 per aandeel, met een koersdoel van € 19, wat een potentieel voordeel weerspiegelt.

Omdat nutsvoorzieningen een essentiële dienst blijven, is Red Eléctrica een relatief risicoarme investering, met name voor degenen die handelsgerelateerde marktschommelingen willen vermijden.

3. Tong Ren Tang, China (03613:xhkg)

Tong Ren Tang, opgericht in 1669, is een van de oudste farmaceutische bedrijven ter wereld, gespecialiseerd in traditionele Chinese geneeskunde (TCM). In tegenstelling tot grote farmaceutische giganten die afhankelijk zijn van wereldwijde toeleveringsketens, opereert Tong Ren Tang bijna uitsluitend binnen China, waardoor het ongevoelig is voor internationale tariefgeschillen.

Belangrijkste hoogtepunten:

• Genereerde $ 650 miljoen aan inkomsten in de eerste helft van vorig jaar, met $ 219 miljoen aan winst.
• Alleen gericht op de Chinese markt, waardoor blootstelling aan handelsgerelateerde verstoringen wordt beperkt.
• Wordt verhandeld tegen 13 keer de winst, waardoor het relatief betaalbaar is in vergelijking met wereldwijde farmaceutische concurrenten.

Momenteel genoteerd op de Shanghai Stock Exchange, met een geplande dubbele notering in Hongkong.

Voor investeerders die op zoek zijn naar stabiele gezondheidszorg zonder handelsoorlogrisico’s, is Tong Ren Tang een aantrekkelijke keuze.

Als u geïnteresseerd bent in ondergewaardeerde kansen in markten met een hoog potentieel, raden we u aan onze analyse te bekijken over Waarom 2025 het jaar voor Chinese aandelen zou kunnen zijn

4. Flow Traders, Nederland (FLOW:xams)

Hoewel de meeste investeerders stabiliteit zoeken via traditionele defensieve sectoren, is een alternatieve benadering om bedrijven te overwegen die gedijen in volatiele marktomstandigheden. Een van die bedrijven is Flow Traders, een Nederlandse market maker die gespecialiseerd is in liquiditeitsvoorziening voor exchange-traded funds (ETF’s), opties, obligaties en valuta’s.

Belangrijkste hoogtepunten:

• Een van de weinige financiële bedrijven die profiteert van marktvolatiliteit.
• Handelt in meerdere activaklassen, wat zorgt voor gediversifieerde inkomstenstromen.
• Onlangs zijn op één na beste kwartaal in 20 jaar geboekt, wat een weerspiegeling is van sterke prestaties in turbulente markten.
• Genereert inkomsten door liquiditeit te bieden, ongeacht of markten stijgen of dalen.

Voor beleggers die zich willen indekken tegen volatiliteit en tegelijkertijd directe handelsoorlogrisico’s willen vermijden, biedt Flow Traders een intrigerende kans.

Eervolle vermelding: TSMC, Taiwan (TSM:xnys)

Hoewel niet immuun voor de dreiging van tarieven en een exportgerichte multinational, willen we de Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) noemen om compleet andere redenen dan de aandelen die we hebben besproken. De chipgigant is de dominante speler in de halfgeleiderindustrie en maakt de meest geavanceerde computerchips ter wereld, die in alles zitten, van uw iPhone tot de vliegtuigen erboven. Het bedrijf is relatief geïsoleerd van de directe impact van tarieven.

Gezien zijn positie zouden extra kosten van tarieven of handelsbeperkingen waarschijnlijk worden doorberekend aan klanten, aangezien er geen haalbare vervangers zijn voor zijn geavanceerde technologie. In wezen kan het bedrijf, als het wordt getroffen door tarieven, zijn prijs verhogen zoals het wil en, nou ja, jammer, er is niets dat iemand eraan kan doen.

Hoewel geopolitieke risico’s en verstoringen van de toeleveringsketen zorgen blijven baren, maken de prijsmacht en cruciale rol van TSMC in de wereldwijde productie van halfgeleiders het minder kwetsbaar voor het soort tariefgedreven druk dat meer concurrerende industrieën treft.

Als u geïnteresseerd bent in het verder onderzoeken van dit relatief ondergewaardeerde en veerkrachtige aandeel, raden we u aan onze analyse te bekijken over de vraag of TSMC nog steeds een koopje is?

Laatste gedachten: Defensieve aandelen 2025

In tijden van onzekerheid vereist het bouwen van een fortportefeuille een zorgvuldige aandelenselectie. Bedrijven die binnenlands opereren, essentiële diensten leveren of gedijen in volatiele omstandigheden bieden beleggers bescherming tegen marktschommelingen die worden veroorzaakt door beleidsbeslissingen zoals tarieven en andere geopolitieke ontwikkelingen.

Belangrijkste punten voor investeerders:

• Greggs (VK) profiteert van een stabiele vraag naar voedseldiensten, onafhankelijk van wereldwijde handelsverstoringen.
• Redeia (Spanje) is actief in de essentiële nutssector en biedt stabiliteit en betrouwbare dividenden.
• Tong Ren Tang (China) blijft onaangetast door handelsoorlogen vanwege de binnenlandse focus op traditionele geneeskunde.
• Flow Traders (Nederland) profiteert van marktvolatiliteit, wat het een unieke defensieve zet maakt.

Door in 2025 een strategische aanpak te hanteren en zich te richten op defensieve aandelen met minimale blootstelling aan handelsrisico’s, kunnen investeerders een veerkrachtige portefeuille creëren die economische onzekerheid doorstaat en tegelijkertijd het potentieel voor groei op de lange termijn behoudt.

Zoals altijd moeten investeerders hun eigen onderzoek doen en beoordelen hoe deze defensieve zetten aansluiten bij hun bredere beleggingsdoelstellingen.