La guerra comercial se intensifica: lo que los inversores deben saber
El 29 de mayo de 2025, los mercados reaccionaron con euforia: los índices europeos subieron con fuerza y los futuros estadounidenses aumentaron más de un 2%. La razón fue una sorprendente decisión judicial en EE.UU. que parecía invalidar gran parte de los aranceles comerciales impuestos en los últimos meses. Pero el optimismo duró poco: al día siguiente, otro juez contradijo el fallo anterior, devolviendo toda la situación a la incertidumbre.
Este tira y afloja legal pone de manifiesto la inestabilidad del panorama comercial mundial actual, y representa tanto alertas como oportunidades estratégicas para los inversores.
¿Un golpe legal contra el régimen arancelario?
El primer fallo cuestionó la legalidad de los aranceles, argumentando que una ley de los años 70 solo permite imponer restricciones comerciales en casos de emergencia nacional. Los jueces consideraron que los déficits comerciales crónicos no constituyen tal emergencia, sobre todo si han existido durante décadas. En esencia, se sugirió que el presidente había excedido su autoridad.
Sin embargo, en menos de 24 horas, otro juez federal revocó el curso, declarando que la misma ley otorga amplios poderes al presidente, incluso sin una crisis inmediata. Según esta interpretación, no es función del poder judicial cuestionar el criterio presidencial sobre amenazas económicas.
Reacción del mercado: como una telenovela
Los mercados inicialmente se dispararon con la esperanza de una eliminación de los aranceles. Gigantes tecnológicos como Apple y Nvidia registraron fuertes subidas, y el S&P 500 aumentó más de un 1,5%. Pero con el cambio legal, el sentimiento del mercado también dio un giro. Las ganancias se evaporaron rápidamente, demostrando la hipersensibilidad del mercado ante cualquier noticia relacionada con la política comercial.
Para los inversores, esta incertidumbre se siente más como una telenovela diaria que como un debate macroeconómico serio. Y el desenlace aún está por escribirse.
A continuación se muestra un gráfico del índice S&P 500 con las reacciones del mercado ante anuncios de política comercial de EE.UU. y las batallas judiciales posteriores.
Fuente: Interactive Brokers
Las opciones de Trump: ¿qué queda sobre la mesa?
Pese a este aparente revés, la Casa Blanca todavía dispone de varias vías legales. Trump podría recurrir a la Sección 232 o la 309 para imponer nuevos aranceles, especialmente a países con grandes superávits comerciales.
Aún más importante, sectores críticos como los semiconductores y los componentes de empresas como TSMC, la industria farmacéutica y la aeroespacial no se han visto afectados por los fallos judiciales. ASML, por ejemplo, subió junto con las acciones tecnológicas a pesar de seguir expuesta a los aranceles.
Sectores europeos muy expuestos a la exportación, como la fabricación de automóviles, están sufriendo. Empresas alemanas como Porsche son especialmente vulnerables ante esta guerra comercial. En tiempos de tensión geopolítica y subida de aranceles, no todas las acciones son igual de sensibles. Las acciones defensivas, con flujos de caja estables y poca exposición internacional, pueden ofrecer resistencia esencial. Hemos destacado una selección de acciones defensivas para 2025 que pueden ayudar a los inversores a preservar su capital y a afrontar la incertidumbre de la guerra comercial de 2025.
Las materias primas, por su parte, ofrecen otra capa de protección. A menudo se mueven de forma inversa a las acciones tradicionales en contextos inflacionarios o de tensión geopolítica. Desde metales preciosos hasta el cacao, analizamos cuáles podrían sobresalir en 2025 y cómo encajan en una estrategia diversificada.
¿Un giro estratégico desde la UE?
Mientras Washington sigue aislándose, Bruselas podría estar preparando un giro estratégico. Según informes, la UE estudia incorporarse al Acuerdo Integral y Progresista de Asociación Transpácifica (CPTPP), un bloque que incluye a Japón, Australia, Canadá y otros.
En conjunto, el CPTPP y la UE representarían más del 30% del PIB mundial, creando la mayor zona de libre comercio del planeta. China y Corea del Sur ya han expresado interés en unirse. Si Europa da el paso, podría reforzar significativamente su posición en el escenario geopolítico.
¿Qué deben hacer los inversores?
Estos acontecimientos resaltan la necesidad de ser ágil. Con los aranceles cambiando según fallos judiciales y las alianzas comerciales en constante movimiento, las carteras expuestas a cadenas de suministro globales corren riesgos adicionales.
Considere:
- Reevaluar su exposición a sectores dependientes de la exportación
- Diversificar parte del riesgo con acciones defensivas
- Explorar materias primas como cobertura ante la inestabilidad geopolítica
- Evaluar el impacto de posibles fluctuaciones de divisas (EUR/USD sigue siendo clave)
- Buscar estrategias de cobertura para gestionar el riesgo de divisas y tensiones globales
El 4 de junio, apenas unos días después del drama judicial, Trump duplicó los aranceles de importación sobre acero y aluminio extranjeros, pasando del 25% al 50%, lo que agravó la crisis en la industria mundial del acero. No es solo ruido: es un cambio estructural con implicaciones reales para la inversión.
Reflexión final
La guerra comercial no ha terminado. De hecho, está evolucionando hacia una batalla legal y política más compleja, con consecuencias económicas y financieras. Los inversores deben mantenerse vigilantes, pensar en clave global y seguir informados sobre desarrollos legales y estrategias comerciales.
Si no tiene claro cómo gestionar su riesgo cambiario o desea revisar la vulnerabilidad de su cartera frente a las interrupciones comerciales, estamos aquí para ayudarle. En tiempos como estos, una estrategia sólida es su mejor defensa.
Abre una cuenta hoy mismo para acceder a nuestras plataformas de inversión. Puedes elegir entre una cuenta individual, conjunta o para tu empresa.
Tanto si está dando sus primeros pasos en el mundo de la inversión como si es un trader experimentado, en Hugo le acompañamos en cada paso y le explicamos todas las herramientas y funcionalidades.
Si le interesa saber cómo utilizar materias primas y acciones defensivas para cubrirse frente a la guerra comercial de Trump en 2025, le recomendamos ver nuestros vlogs más recientes en YouTube.
Si desea profundizar en cómo cubrir su exposición a la guerra comercial de Trump en 2025, contáctenos y agende una visita a nuestra oficina en la Milla de Oro de Marbella.
¡Deseamos a todos los inversores un exitoso 2025! Trade Saf€.
Kaspar Huijsman
Kaspar es un inversor apasionado, conocido por su exhaustivo análisis de las noticias y la dinámica del mercado. Con más de 25 años de experiencia en el mundo financiero, nunca se basa en medias verdades y siempre prioriza el conocimiento.
«Invertir en conocimiento es lo mejor.»
— Kaspar Huijsman
La información de este artículo no debe interpretarse como asesoramiento individual de inversión. Si bien Hugo recopila y mantiene estas páginas a partir de fuentes fiables, no puede garantizar que la información sea precisa, completa y actualizada. Cualquier información de este artículo utilizada sin verificación o asesoramiento previo es bajo su propio riesgo. Le recomendamos invertir únicamente en productos que se ajusten a sus conocimientos y experiencia, y no en instrumentos financieros cuyos riesgos desconozca.