Materias Primas: ¿El Tesoro Oculto de Tu Cartera?

En este artículo analizamos la inversión en materias primas en 2025, desde el oro hasta el cacao, cuyo precio se ha disparado, y cómo pueden servir para cubrirse frente a la volatilidad del mercado y los aranceles de Trump. A menudo los inversores particulares pasan por alto este tipo de activos, pero aquí te explicamos por qué deberías considerarlos seriamente.

Una Nueva Era con Trump (y lo que Viene Después)

Recordemos el 25 de enero de 2017: Donald Trump asumía la presidencia de EE. UU. con la promesa de transformar la economía estadounidense. Sin embargo, la bolsa no lo celebró. En sus primeras ocho semanas como presidente, el S&P 500 cayó casi un 7 %.

Curiosamente, mientras EE. UU. se tambaleaba, los mercados europeos mostraron fortaleza. El índice holandés subió alrededor de un 5 % a principios de 2017, y España y Reino Unido también mostraron rendimientos positivos. ¿Fue real el “Trump bump”? Tal vez no tanto. Pero sus políticas, especialmente en materia de comercio, sí afectaron un área clave: las materias primas.

Materias Primas en el Punto de Mira en 2025

Los aranceles de Trump —como los aplicados al acero importado— generaron tensiones con socios comerciales globales y colocaron a las materias primas en el centro del discurso de la guerra comercial. Este nuevo riesgo de conflicto comercial amenaza con agravar la crisis ya existente en el mercado del acero, especialmente tras la desaceleración económica de China provocada por el estallido de su burbuja inmobiliaria en 2021.

Aun así, ningún país ha sabido posicionarse tan estratégicamente como China. Durante décadas, ha asegurado el control sobre materias primas clave a nivel mundial. En sectores como los semiconductores y los vehículos eléctricos (VE), China domina el acceso a recursos esenciales, como:

• 99 % del galio, crucial en semiconductores para IA

• 95 % del magnesio

• 80 % del grafito natural

Puede que estos nombres no suenen familiares, pero son los motores de las revoluciones tecnológica y energética.

Si te interesa invertir en semiconductores, te recomendamos nuestro análisis sobre TSMC: ¿Sigue siendo una buena compra?

Los Grandes Actores

Mientras China controla buena parte del suministro, las materias primas más negociadas a nivel mundial son más conocidas: petróleo crudo, gas natural, oro, carbón e hierro. Entonces, ¿dónde deberían fijarse los inversores en 2025?

Según las previsiones, los metales preciosos son los más prometedores. Oro, plata, platino y paladio están a la cabeza. En 2024, el oro subió casi un 24 %, con compras récord por parte de bancos centrales —liderados no por EE. UU. o China, sino por Polonia, Turquía e India.

¿Por qué? Porque en tiempos de incertidumbre, el oro ofrece estabilidad. No se correlaciona con las acciones y nunca puede valer cero, lo que lo convierte en una excelente cobertura.

El Caso del Cacao

Entre las materias primas agrícolas, el cacao ha sido protagonista en 2024 con un alza de precios de más del 100 %. Esta subida ha sido impulsada por fenómenos climáticos extremos en regiones clave de producción, aumento de costes y problemas persistentes en la cadena de suministro. Con la demanda manteniéndose fuerte, se ha creado una tormenta perfecta para su precio.

Si quieres saber más, consulta nuestro artículo Descubriendo Oportunidades: Invertir en Cacao

Materias Primas como Cobertura

Una de las razones clave por las que los inversores recurren a materias primas —especialmente metales preciosos— es su valor como cobertura. Las materias primas suelen tener una correlación baja o negativa con las acciones, lo que significa que tienden a mantener su valor o incluso subir cuando los mercados bursátiles caen. Invertir en materias primas en 2025 es, por tanto, una herramienta eficaz para gestionar el riesgo y proteger tu cartera.